国债期货如何定价，国债期货交易费用是怎么算的

本文目录一览

1，国债期货交易费用是怎么算的
2，国债期货理论价格是怎样计算的
3，中长期国债期货报价方式
4，国债期货是怎么定价的
5，国债期货是如何定价的

1，国债期货交易费用是怎么算的

国债期货交易费用是按固定金额收取的。5年期、10年期国债期货交易所标准是3元/手，5年期国债期货平今仓免收费用。

国债期货交易是指通过有组织的交易场所，按预先确定的买卖价格，在未来特定时间内进行券款交割的国债交易方式。什么是国债期货交易即交易者只需支付一定数量的保证金，就可通过

国债期货交易费用是怎么算的

2，国债期货理论价格是怎样计算的

选B，直接用95.2906/1.02601=92.8749，观看其他答案只有选项B是最接近的，实际上还是需要考虑回购利率报价的，但由于其他选项相距很大，可以忽略不计了。

通常，国债期货理论价格可以运用持有成本模型计算，即：期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入

国债期货理论价格是怎样计算的

3，中长期国债期货报价方式

中长期国债属附息票债券，属支付已知现金收益的证券，但是在美国国债期货市场中，中长期国债报价和交割制度具有一定的特殊性，使得前述公式的运用较为复杂。下面我们以美国芝加哥交易所的长期国债期货为例来说明其定价问题，其结论也适用于中期国债期货。　　中长期国债期货的报价　　长期国债期货的报价与现货一样，以美元和32分之一美元报出，所报价格是100美元面值债券的价格，由于合约规模为面值10万美元，因此90-25的报价意味着面值10万美元的报价是90，781.25美元。

中长期国债期货报价方式

4，国债期货是怎么定价的

国债期货的买方支付给卖方一个发票价格。在正常利率期限结构下，不需要投资者计算。发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息，国债期货合约通常表现为贴水国债一般是半年或一年付息一次、持有到交割日并进行实际交割的净收益最大化，所以国债现券的融资成本一般会低于所持国债的票面利息，短期利率一般会低于中长期利率水平。由于是实物交割，同时可交割债券票面利率。大多数情况下。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割,国债期货价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利息收入。依据无套利定价原理、到期期限与国债期货标准券不同，寻找最便宜国债进行交割的可靠方法就是找出隐含回购利率最高的国债，因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化，最便宜的可交割国债就是使得买入国债现券。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转换因子（CF），则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。在可交割国债的整个集合中。当一种国债用于国债合约的交割时，且CF 在交割周期内保持不变，就引入了转换因子，国债持有人享有该期限内产生的利息，利息仍然在滚动计算。在两次付息中间

5，国债期货是如何定价的

国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间，利息仍然在滚动计算，国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割，则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。由于是实物交割，同时可交割债券票面利率、到期期限与国债期货标准券不同，因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化，就引入了转换因子。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转换因子（cf），且cf 在交割周期内保持不变，不需要投资者计算。当一种国债用于国债合约的交割时，国债期货的买方支付给卖方一个发票价格。发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。在可交割国债的整个集合中，最便宜的可交割国债就是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益最大化。大多数情况下，寻找最便宜国债进行交割的可靠方法就是找出隐含回购利率最高的国债。依据无套利定价原理,国债期货价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利息收入。在正常利率期限结构下，短期利率一般会低于中长期利率水平，所以国债现券的融资成本一般会低于所持国债的票面利息，国债期货合约通常表现为贴水。

国债期货的价格可以在交易软件上查看。十年国债期货是中国金融期货交易所上市的品种，代码T，合约乘数10000，最小变动价位0.005元，因此合约价位每波动一个最小单位，对应的盈亏就是50元/手。十年国债期货的交易时间，9：15-11：30，13：00-15：15；无夜盘交易。目前十年国债期货一手手续费3.03元，日内交易可免收平仓费。国债期货需要验资50万才能开通交易权限哦！